Projektfinanzierung Immobilien

Projektfinanzierung Immobilien – Problematiken für Projektentwicklungsgesellschaften

Projektentwicklungsgesellschaften sowie Bauträger stehen vor dem Hintergrund der selektiven Kreditvergabe der Banken vor immer größeren Herausforderungen bei Immobilienprojekten in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Die Kreditinstitute verlangen teilweise von am Markt etablierten, mit langjährig nachvollziehbaren Trackrekord, bestehenden Projektentwicklungsgesellschaften und Bauträger ein Eigenkapital von bis zu 20% je Immobilienprojekt. Durch die Entwicklung der Kreditvergabe der Banken sind die Projektentwickler teilweise gezwungen, auf lukrative und margenstarke Projekte zu verzichten, da das vorhandene Eigenkapital in anderweitige Projektefinanzierungen eingesetzt und somit auf eine gewisse Dauer gebunden ist.

Des Weiteren stehen Bauträger und Projektentwicklungsgesellschaften oftmals bei dem Ankauf potentieller Grundstücke aufgrund der engen Timeline durch einen hohen Wettbewerb am Markt vor Problematiken. Eine große Anzahl von mittelständischen Projektentwicklern besitzt nicht das nötige Kapital bzw. Eigenkapital in der „Kriegskasse“ um lukrative Grundstücke, ohne das hinzuziehen von Kreditinstituten, zu überbrücken. Analog wie bei der typischen Bauträgerfinanzierung oder Projektfinanzierung entgehen auch hier den Projektentwicklungsgesellschaften und Bauträgern interessante Opportunitäten aufgrund fehlendem „kurzfristigen“ Kapital.

Projektfinanzierung Immobilien mithilfe von Mezzanine Finanzierung als Eigenkapitalersatz

Eine Mezzanine Finanzierung macht für Projektentwicklungsgesellschaften und Bauträger in diesem Moment Sinn, wo durch fehlendes Eigenkapital lukrative und margenstarke Projekte oder Ankäufe von Grundstücken nicht dargestellt werden können.

Eine Mezzanine Finanzierung ist ein eigenkapitalersetzendes Finanzierungsinstrument das nicht nur bei Immobilienfinanzierungen bzw. Immobilienprojekten zum Einsatz kommt, sondern auch auf Unternehmensebene um die Eigenkapitalquote zu stärken. Das Mezzanine Kapital kann in unterschiedlichsten Varianten zur Verfügung gestellt werden. Es steht in der Regel im Nachrang zu weiteren Gläubigern und wird durch die hohe Risikobereitschaft der Investoren höher bepreist als bankenübliche Darlehen. Grundsätzlich zählt eine Mezzanine Finanzierung zum wirtschaftlichen Eigenkapital, ohne das die Gesellschafter Einfluss einräumen müssen. Aus diesem Grund kann eine Mezzanine Finanzierung für Projektfinanzierung Immobilien durchaus interessant sein.

Vorteile und Ausgestaltung einer Mezzanine Finanzierung für Immobilien

Der entscheidende Vorteil einer Mezzanine Finanzierung gegenüber bspw. einer strategischen Partnerschaft / Joint Venture ist, das die Mezzanine Kapital Investoren keine Einflussnahme auf die unternehmerischen Tätigkeiten einräumen, denn der Mezzanine Kapital Investor wird durch die Finanzierung nicht Eigentümer der SPV / Projektgesellschaft. Damit eine Mezzanine Finanzierung in der Projektfinanzierung gegenüber von bspw. Kreditinstituten als wirtschaftliches Eigenkapital dargestellt werden kann, muss die Finanzierung bspw. folgende Ausgestaltung sein:

 Partiarische Darlehen
 Nachrangdarlehen
 Typisch stille Beteiligung
 Genussrecht oder Genussschein
 Atypische Beteiligung

Referenzprojekt: Schrembs Objektbau GmbH
Referenzprojekt: Franz Kassecker GmbH

Projektfinanzierung Immobilien – Mezzanine Kapital Investoren durch sarbery.capital

Das Team der sarbery.capital verfügt über Mitarbeiter mit einer hohen Expertise im Bereich von Projektentwicklung  und Projektfinanzierung für Immobilien in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Durch unser langjährig, persönlich aufgebautes Investorennetzwerk verfügen wir über Mezzanine Kapital Investoren für die unterschiedlichsten Immobilienprojekte / Projektfinanzierung in der DACH-Region.

Unsere Mezzanine Kapital Investoren bestehen aus Family Office, Privatpersonen, Mezzaninefonds und Unternehmern. Die Investorengelder sind zu 70% aus Europa und 30% aus den Vereinigten Staaten. Durch ein vertrautes Verhältnis zu unseren Investoren wissen wir genau, welches Projekt zu welchem Investor passt. Da wir die Ansprüche und Konditionen unserer Investoren sehr genau kennen, ist es uns möglich vor der Ansprache unserer Mezzanine Investoren das Immobilienprojekt bzw. die damit verbundene Projektfinanzierung intern zu prüfen, dabei prüft unser Gremium auf Machbarkeit, Financials, Projekt und Unternehmer.

Wenn ein Projektentwickler beabsichtigt, eine Mezzanine Finanzierung für sein Immobilienprojekt aufzunehmen, so sollte dieser klar fokussiert an Investoren herantreten. Ein Mezzanine Investor stellt klare Anforderungen an den Projektentwickler und das zu finanzierende Immobilienprojekt bzw. der Projektfinanzierung. Ein fataler Fehler für den Projektentwickler und die Immobilienprojektfinanzierung ist es, sämtliche bekannte Investoren am Markt anzusprechen ohne deren Anforderungen zu kennen. Das Projekt wird „durch den Markt getrieben“, viele Investoren kennen sich untereinander und somit kann ein Immobilienprojekt sehr schnell „ad acta“ gelegt werden.

Nutzen Sie das Netzwerk und die Expertise der sarbery.capital, um geeignete und vor allem am Markt unbekannte Mezzanine Investoren für ihr Immobilienprojekt und der damit verbundenen Projektfinanzierung zu lokalisieren.

Konditionen und Rahmenbedingungen eine Mezzanine Finanzierung für Immobilien

Der sarbery.capital sowie den Mezzanine Kapital Investoren ist es bewusst, das Projektgesellschaften und Bauträger bereits am Anfang der Gespräche Konditionen, Rahmenbedingungen und die Timeline einer möglichen Mezzanine Finanzierung in Erfahrung bringen möchten. Eine mögliche Mezzanine Finanzierung für Immobilienprojekte ist so speziell, wie jedes Immobilienprojekt einzigartig ist. Aus diesem Grund ist es schwierig bereits nach den ersten Gesprächen möglichen Parameter einer Projektfinanzierung zu nennen. Grundsätzlich kann ein Projektentwickler aber von folgenden Rahmenbedingungen und Konditionen ausgehen, die individuell je nach Investor und Immobilienprojekt angepasst werden:

 Besicherung nachrangig,
 Projektentwickler mit Trackrekord und mehrjährigen bestehen am Markt,
 Investorenfokus Art der Immobilie (bspw. Gewerbe, Handel, Wohnen, Hotel usw.),
 Investorenfokus Ort der Immobilie (bspw. A-Lage, B-Lage, Speckgürtel usw.),
 Investorenfokus Land der Immobilien (bspw. Deutschland, Österreich, Schweiz)
 Strukturierungsdauer von 14 Tage bis 3 Monate,
 Konditionen von 10% p.a. bis 17% p.a.,
 Laufzeit 1 Monat bis 36 Monate,
 Commitment des Projektentwicklers,
 Teilweise kein Eigenkapital nötig.

Diese Aufstellung soll ausschließlich Anhaltspunkte einer möglichen Mezzanine Finanzierung bzw. einer Projektfinanzierung für Immobilien darstellen.

Mezzanine Finanzierung für den Grundstücksankauf

Sarbery.capital verfügt über eine größere Anzahl von Investoren, die sich auf Schnelligkeit für Brückenfinanzierungen spezialisiert haben. Gerade bei einer Grundstücksfinanzierung bzw. Grundstückssicherung steht die Geschwindigkeit eine Finanzierung mit an oberster Stelle. Es ist für die Investoren der sarbery.capital nicht unrealistisch, Finanzierungen innerhalb von 14 Tagen zur Verfügung zu stellen.