Ein Finanzinvestor aus Großbritannien fasst derzeit Fuß im Segment Private Debt: Terra Firma wird in Deutschland von dem ehemaligen Leveraged-Finance-Mitarbeiter Florian Feder vertreten. Hinter Terra Firma steht Guy Hands, seines Zeichens äußerst versiert im Bereich Private Equity. Zwar hatte er bisher wenig Interesse an der Zeichnung von Fremdkapital. Doch das hat sich offenbar geändert, denn die jüngsten Aktivitäten von Terra Firma auf dem deutschen Private Debt Markt wurden mit eigenen Geldern bezahlt. Interessant ist, dass der Finanzinvestor ein Gebiet wählt, in dem schon andere Investoren aktiv sind. Es wird spannend sein zu beobachten, wie sich hier weitere Nischen entwickeln, in denen sich die Gelder der Investoren gut anlegen lassen.
Finanzinvestor Terra Firma will Private Debt Finanzierungen weiter ausbauen
Bis zu 14 Prozent will das Unternehmen jährlich mit Nachrangdarlehen verdienen. Bisher werden sie vorrangig an Portfoliounternehmen der Private-Equity-Häuser vergeben. Das Kapital stammt von Guy Hands höchstpersönlich, und das macht deutlich, wie der Finanzinvestor des Unternehmens derzeit agiert. Offenbar ist er der Testballon und investiert eigene Mittel, bevor er anderes Kapital anlegt. Bisher war Hands nur einmal in Deutschland aktiv, als er sich im letzten Jahr an einer Investition an der Sport Group beteiligte.
Mit der Vergabe von Nachrangdarlehen will Terra Firma Finanzierungen zur Verfügung stellen, die in der Kapitalstruktur nach einer klassischen Bankfinanzierung angesiedelt sind. In den nächsten 18 Monaten werden für Deutschland etwa vier weitere Deals erwartet. Am Markt zeichnet sich derzeit eine zunehmende Konkurrenz ab. Offenbar ist das Segment für Investoren weiterhin attraktiv. Terra Firma hat vor, in den kommenden Monaten zwischen 15 und 60 Millionen Euro an mittelständische Unternehmen zu vergeben.
Nachrangdarlehen könnten sich zukünftig zu einer attraktiven Nische für Anleger auf der Suche nach interessanten Margen entwickeln. Der Privat-Debt-Markt ist gefragt, hier haben sich die etablierten Investoren eine stabile Position erarbeitet. Die Finanzierung über Debt Fund hat in den letzten Jahren ständig an Bedeutung gewonnen, so dass neue Wege für institutionelle Anleger nötig sind. Vor diesem Hintergrund ist verständlich, dass neben Terra Firma auch weitere Großinvestoren nach Alternativen suchen, um sich neben dem Segment Private Debt und Debt Fund eine starke Position zu erobern. Der Mittelstand ist dabei ein gefragter Kundenkreis, wobei einige Investoren direkt mit den Unternehmen Kontakt aufnehmen und nicht den Weg über Private Debt Anleger suchen. Es dürfte interessant sein zu sehen, wie sich der Markt für Private Debt und für Debt Fund weiterentwickelt, wenn in Zukunft verstärkt finanzielle Mittel als Nachrangdarlehen vergeben werden.
Comments are closed.